ЕЦБ повышает ставку по депозитам до 2,25 процента. Но при инфляции в 3,2 процента вкладчики теряют реальные деньги – в том числе и потому, что банки почти не передают проценты.
Европейский центральный банк в этот четверг повысит процентные ставки. Как Блумберг Как сообщается, ставка по депозитам, вероятно, вырастет на 25 базисных пунктов до 2,25 процента — первое увеличение примерно за три года.
Подробности читайте после рекламы
Триггером является шок цен на нефть, вызванный войной в Иране, которая привела к повышению инфляции в еврозоне до 3,2 процента в мае. Петер Кажимир, глава центрального банка Словакии, назвал этот шаг «почти неизбежным». ежедневные новости.
Согласно отчету, даже традиционно сдержанные члены Совета управляющих ЕЦБ поддерживают это решение.
Поначалу это звучит как хорошая новость для вкладчиков: более высокие ключевые процентные ставки означают более высокую доходность по депозитам овернайт и срочным депозитам – по крайней мере, теоретически. На практике банки съедают прибыль до того, как она появляется в выписке по счету.
В Центре консультирования потребителей уже много лет фиксируют эту закономерность: кредитные организации сразу дают о повышении ставок по кредитам, но только с месячной отсрочкой по процентным ставкам по депозитам — или не дают вообще.
Инфляция съедает реальную прибыль
В частности, это означает: по данным Центра консультирования потребителей, базовая ставка для трехмесячных денег составляет чуть менее 2,3 процента. Инфляция находится на уровне 3,2 процента и, по мнению многих экономистов, приближается к четырем процентам.
Любой, кто вкладывает свои деньги в таких условиях, каждый месяц теряет покупательную способность, хотя и не так сильно, как на текущем счете. Некоторые предложения по срочным депозитам достигают около 3,5 процента, но даже они в лучшем случае компенсируют реальную потерю стоимости.
Подробности читайте после рекламы
Причину инфляции можно найти на Ближнем Востоке. С момента перекрытия Ормузского пролива мировой рынок теряет до 9,1 миллиона баррелей нефти каждый день, что приводит к росту цен на энергоносители во всем мире.
Ситуация усугубляется тем, что значительная часть удобрений поступает с Ближнего Востока. Поскольку теперь они не могут добраться до рынка и полей, урожай, скорее всего, упадет, что в конечном итоге может привести к росту цен на продовольствие во всем мире.
Директор ЕЦБ Изабель Шнабель недавно назвала этот шок «чрезвычайным» и «очень большим» по историческим меркам.
Да и саму проблему не решить сразу открытием Ормузского пролива. Цепочки поставок уже настолько нарушены, что потребуются месяцы, чтобы они снова заработали бесперебойно.
Это же предполагается и во внутреннем документе британского правительства. Даже в лучшем случае, то есть при немедленном открытии Ормузского пролива, он ожидает, что цены на сырую нефть останутся на уровне около 100 долларов за баррель до 2028 года.
Символическая политика с реальными побочными эффектами
Учитывая такое развитие событий, ЕЦБ оказался перед дилеммой. Изменение процентной ставки в первую очередь призвано обеспечить доверие после того, как центральный банк недооценил динамику инфляции после коронавируса в 2021/22 году.
Карстен Бжески, главный экономист ING по Германии и Австрии, вслух объясняет это решение ежедневные новости а как «символическая политика», как сигнал о том, что на монетарные власти можно положиться.
В то же время ставка по депозитам в 2,25 процента уже находится на верхней границе нейтрального уровня процентных ставок для еврозоны, который аналитики оценивают. Дальнейшие шаги явно сделают денежно-кредитную политику ограничительной.
Проблема: экономика вряд ли поддерживает это. ВВП еврозоны сократился на 0,2 процента в первом квартале. В Германии промышленные заказы в апреле упали на 3,8 процента — электротехника минус 16,3 процента, машиностроение минус 7,4 процента, автомобилестроение минус 5,3 процента.
Заказы из еврозоны даже упали на 11,1 процента. Краткий проблеск надежды в марте оказался разовым эффектом строительства лагерей после начала войны.
Почему банки выигрывают
Карстен Мумм, главный экономист частного банка Donner & Reuschel, рассматривает ситуацию в перспективе. ежедневные новости эффект процентной ставки: в настоящее время существует «ряд проблем, которые гораздо серьезнее, поэтому небольшой шаг процентной ставки или даже два небольших шага процентной ставки не имеют большого значения».
Однако это не касается коммерческих банков. Вы получаете двойную выгоду: со стороны кредитования маржа увеличивается немедленно, а со стороны депозита они систематически откладывают переход.
Кредиты в рассрочку уже обходятся потребителям в среднем около 7 процентов, тогда как финансирование строительства с десятилетним обязательством колеблется от 3,7 до более 4 процентов. Любой, кто нуждается в последующем финансировании или должен рефинансировать свой долг, заплатит значительно больше, чем два года назад.
Некоторые экономисты ожидают громкого ежедневные новости Еще два повышения ставки по депозитам до 2,75 процента к концу года, что сделает кредиты еще дороже, если вкладчикам не будет гарантирована соответствующая компенсация.
Центр консультирования потребителей советует пострадавшим предъявить своему банку текущую трехмесячную базовую ставку и подать жалобу совету директоров или руководству. Потому что до тех пор, пока институты безнаказанно практикуют асимметричное перенос процентных ставок, повышение процентных ставок ЕЦБ будет оставаться игрой с нулевой суммой для многих вкладчиков – с отрицательным знаком.
