Биткойн — новое золото? Анализ DIW сравнивает биткойн с акциями, золотом и облигациями. Результат отрезвляет для фанатов крипто.
Курс биткойнов знал только в одном направлении в течение долгого времени: круто вверх. В начале ноября в начале 67 000 долларов он поднялся более 100 000 долларов в течение нескольких недель. Это увеличение сделало криптовалюту в глазах многих инвесторов желанным инвестиционным объектом.
Надежда часто заключалась в том, что курс будет продолжать расти после избрания Дональда Трампа. Но теперь тенденция изменилась, и курс биткойнов падает. В четверг это было чуть более 82 000 долларов. И многие инвесторы предполагают, что курс пойдет дальше. По крайней мере, у них громко Bloomberg Защищено за каплю цены до 70 000 долларов с вариантами пута.
Менеджер активов Блэкрок предупредил в прошлом году, чтобы предоставить Биткойн слишком большое место в портфеле. Доля биткойнов от одного до двух процентов будет соответствовать профилю риска крупных технических акций в классическом портфеле акций и облигаций 60/40.
Кроме того, все будет увеличить общий риск портфеля, предупреждает экспертов Black Rock. Вы видите анализ как «потенциальный план для инвесторов, которые переносят риск биткойнов».
Теперь Германский институт экономических исследований (DIW) также изучил, должны ли инвесторы диверсифицировать свой портфель с биткойнами. Исследование доходит до четкого результата: Нет.
Возврат биткойнов в значительной степени коррелирует с акциями
Экономисты Див Александр Криволузки и Кристоф Шнайдер проанализировали ежемесячную прибыль биткойн, золото, немецкий и США, а также государственные облигации. Результат: возврат биткойнов в значительной степени коррелирует с доходностью фондового рынка.
«Мы наблюдаем, что когда цены на акции растут и люди покупают акции, курс биткойнов также увеличивается», — объясняет Александр Криволузки. «И наоборот, если цены на акции падают, курс биткойнов также погружается. Вот почему биткойн не является хорошей системой, если вы хотите диверсифицировать портфель».
Золото как безопасная гавань — Биткойн не
Напротив, урожайность золота не является или даже немного отрицательна с акциями и облигациями. Поэтому золото считается безопасной гаванью, поскольку его стоимость увеличивается во времена кризиса, когда акции и облигации теряют стоимость. Биткойн, с другой стороны, не обеспечивает эту защиту, согласно анализу DIW.
Еще один недостаток биткойнов: он подлежит экстремальным колебаниям цен. Только за последние несколько месяцев курс быстро поднялся, управляемый победой Дональда Трампа на выборах. Многие инвесторы надеялись на менее строгий регулирование криптовалюты. Но высокая волатильность также несет большие риски. Согласно DIW, с 2009 года биткойн пережил кражи со взломом от 70 до 80 процентов.
В целом, исследование DIW показывает, что решение по инвестициям или против биткойнов не просто. Шансы на победу привлечены, но риски огромны. Криптовалюта в настоящее время кажется очень подходящей в качестве золотой замены страхования портфеля. Поэтому инвесторы должны тщательно рассмотреть, могут ли они противостоять езду на американских горках на курсах.
