Nasdaq-100 теряет в цене триллионы долларов. Инвесторы опасаются, что Вашингтон замедляет строительство центров обработки данных ИИ, и сомневаются в окупаемости миллиардов ИИ.
Распродажа акций технологических компаний в четверг усилилась: индекс Nasdaq-100 потерял более $2,2 трлн рыночной стоимости во время торгов.
Подробности читайте после объявления
Инвесторы опасаются, что победа демократов на промежуточных выборах в США замедлит строительство новых центров обработки данных искусственного интеллекта. Рынок уже переживал трудности: с 6 октября 47 компаний, занимающихся ИИ и чипами, потеряли около пяти триллионов долларов, например Телеполис в анализе пузыря ИИ на фондовом рынке.
Согласно сообщению информационного агентства Reuters, индекс Nasdaq-100 упал на 4,5 процента; на момент закрытия торгов она составила 5,05 процента. Индекс полупроводников SOX упал на 8,4 процента до самого низкого уровня за более чем шесть месяцев, Nasdaq Composite двигался к коррекции с потерей временами около 5 процентов — то есть потерей как минимум десяти процентов по сравнению с самым последним максимумом.
Тем временем имел Рейтер Индекс полупроводников даже потерял почти одиннадцать процентов. В среду инвесторы восприняли окончание неопределенности вокруг выборов как облегчение.
Остановка строительства как ценовой риск
В будущем демократы будут контролировать Сенат и Палату представителей. Трейдеры ожидают, что Конгресс и губернаторы-демократы ужесточат контроль над разрешениями на центры обработки данных.
По оценкам UBS, возможные паузы в строительстве ставят под угрозу около 30 процентов ожидаемого на 2028 год расширения мощностей в США. Голосования на местах показали, что сопротивление реально: противники новых дата-центров преобладали во всех 37 из 41 голоса, которые уже были подсчитаны.
Подробности читайте после объявления
В анализе SemiAnalysis, опубликованном перед выборами, показано, насколько много поставлено на карту: 62,2 гигаватта чистого расширения к 2028 году, большая часть которого еще не строится. Если везде победят кандидаты, требующие моратория, это повлияет на мощность около 30 гигаватт.
Техас уже приостановил действие разрешений экологического агентства TCEQ в сентябре. Это важно: на один только Техас будет приходиться почти 30 процентов роста экономики США, ожидаемого в 2028 году.
Затраты вместо обещаний
Сильнее всего пострадали операторы облачных вычислений и центров обработки данных: Nebius потерял 15,2 процента, CoreWeave — 11,4 процента, Applied Digital, Cipher Digital и IREN потеряли более 18 процентов каждый.
Стоимость страхования облигаций CoreWeave от дефолта достигла рекорда. Акции Qualcomm упали на 12,8 процента, хотя и из-за слабых продаж чипов для смартфонов.
Распродажа – это нечто большее, чем политика. «Рынок отходит от обещаний ИИ и переходит к стоимости ИИ», — сказал Тед Паркхилл, основатель и руководитель Incline Investment Management. Рейтер.
К этому добавляется сложное финансирование отрасли, о чем уже предупреждал МВФ.
Несогласные видят чрезмерную реакцию
Не все разделяют панику. Стратег Barclays Эммануэль Кау считает, что общенациональные запреты надуманы, учитывая поддержку искусственного интеллекта со стороны президента Трампа, согласно анализу рынка Bloomberg, опубликованному в среду, до падения цен на акции.
Спрос растет: AWS вырос на 39 процентов в третьем квартале, Azure — на 48 процентов, а Google Cloud — на 103 процента. По данным Bloomberg, Саскуэханна указывает на стабильную прибыль.
Отрасль уже реагирует: OpenAI обещает удобные для жителей центры обработки данных.
