Unicredit контролирует почти 50 процентов голосов Commerzbank. Берлин отказывается от сопротивления и требует защиты среднего класса.
Федеральное правительство меняет позицию в борьбе за Commerzbank, сообщает информагентство Блумберг. Вместо того, чтобы продолжать блокировать поглощение итальянской Unicredit, Берлин сейчас готовит условия для возможных переговоров.
Подробности читайте после рекламы
Unicredit теперь контролирует почти 50 процентов прав голоса во втором по величине частном банке Германии и, следовательно, может эффективно доминировать на общих собраниях.
Для финансового центра Франкфурта и финансирования немецкого среднего бизнеса на карту поставлено нечто большее, чем просто будущее банка. Считается, что Commerzbank имеет глубокие корни в немецком среднем бизнесе и является сердцем финансового сектора Франкфурта.
Изменение курса канцлера Фридриха Мерца
На этой неделе канцлер Фридрих Мерц дал сигнал об изменении курса. Судьбу банка должны решать акционеры, а не политики, сказал Мерц, сообщает Bloomberg. В то же время он подчеркнул важность Commerzbank для финансирования немецкой экономики.
Европе нужны крупные и конкурентоспособные банки, добавила канцлер на пресс-конференции. Он никогда принципиально не отвергал поглощение, даже если ему не нравился подход главы Unicredit Андреа Орсель.
Федеральное правительство по-прежнему владеет примерно двенадцатью процентами акций Commerzbank – наследие финансового кризиса, когда государству пришлось поддержать банк. Этим пакетом акций Берлин до сих пор поддерживал оборонительный курс руководства Commerzbank. Теперь Берлин признает, что вряд ли сможет предотвратить поглощение Unicredit.
Подробности читайте после рекламы
Однако конкретная дата переговоров между Берлином и Unicredit еще не назначена. Федеральное правительство в настоящее время все еще работает над списком требований для возможных переговоров.
Фокус на средний бизнес и Франкфурт как локацию
Одно из важнейших требований Берлина – громкость Фонд Профессионал обеспечение роли Commerzbank в качестве финансового партнера для немецкого среднего бизнеса. По словам инсайдеров, особое внимание уделяется международной сети банка и его бизнесу по торговому финансированию.
Это считается важным для экспортно-ориентированных средних компаний, и Берлин настаивает на сохранении этого ключевого сектора. Хандельсблатт В этом контексте напоминает, что Commerzbank обслуживает около 30 процентов внешней торговли Германии.
Кроме того, федеральное правительство требует гарантий того, что Commerzbank продолжит самостоятельно котироваться на бирже, пишет фондовая биржа экспресс. Франкфурт-на-Майне должен оставаться важным местом для института даже после поглощения. Commerzbank не должен терять своего значения в возможной группе Unicredit.
Если кредитные решения в будущем будут приниматься в Милане, а не во Франкфурте, финансовый мегаполис потеряет не только штаб-квартиру, но и влияние, компетентность и суверенитет, предупреждает ФАЗ.
Однако обширная международная сеть филиалов Commerzbank будет сокращена, а бизнес будет в большей степени ориентирован на Германию и Польшу. Руководитель Commerzbank Беттина Орлопп заявила, что этот план нанесет ущерб бизнес-модели банка.
Сокращение рабочих мест: Unicredit планирует сократить 7000 рабочих мест
Берлин также настаивает на том, чтобы Unicredit исключил увольнения по операционным причинам. Итальянский банк объявил, что в случае поглощения сократит до 7000 рабочих мест. Эти планы вызвали критику со стороны представителей сотрудников, которые имеют значительное влияние в Commerzbank.
Другие возможные требования со стороны федерального правительства включают более высокую цену предложения. В прошлом федеральное правительство отклоняло цену поглощения, предложенную Unicredit, как слишком низкую, поскольку она не предлагала акционерам практически никакой премии.
Остается неясным, готов ли Берлин продать государственную долю, составляющую около двенадцати процентов, когда и на каких условиях. Ответ на этот вопрос особенно интересен, поскольку он определяет, придется ли федеральному правительству по-прежнему вливать деньги для спасения крупного банка.
В 2025 году предполагаемый ущерб по-прежнему составит около 2,5 миллиарда евро. Оставшийся федеральный пакет акций в настоящее время стоит более пяти миллиардов евро. Берлин владеет около 120 миллионами из примерно одного миллиарда акций банка. Текущая цена акции составляет 38,5 евро. Это означает, что доля Берлина будет стоить около 4,6 миллиарда евро.
Unicredit сигнализирует о готовности к диалогу
Сообщается, что Unicredit стремится к прямым переговорам с федеральным правительством и готов пойти на уступки. Банк готов взять на себя обязательства по поддержке немецких компаний, особенно среднего бизнеса, говорится в сообщении.
После того, как в начале июля истек срок продленного принятия, Unicredit теперь владеет 47,6 процента акций Commerzbank и 49,65 процента прав голоса. Это означает, что итальянский банк фактически контролирует общие собрания Commerzbank.
Однако передача права голоса по-прежнему может быть изменена. Европейский центральный банк и другие органы еще должны одобрить поглощение. Вероятно, пройдет время до 2027 года, прежде чем Unicredit сможет приобрести акции.
Вопрос о полномочиях на ближайшем общем собрании
Благодаря новой властной позиции Unicredit может заполнить наблюдательный совет на следующем общем собрании весной 2027 года. Учитывая, что их доля составляет почти 50 процентов акций, миланцы, вероятно, будут иметь большинство на собрании.
Тем не менее, существуют определенные ограничения свободы Unicredit. После спасения Commerzbank из-за финансового кризиса в 2008 году федеральное правительство получило право предлагать двух представителей в наблюдательный совет.
