Опасная игра Трампа с нефтяными запасами Америки

Стратегические нефтяные запасы США тают, а Трамп продолжает их использовать. Но что произойдет, когда высохнет последняя буферная зона? Гостевой пост.

В 1975 году, все еще находясь под влиянием арабского нефтяного эмбарго 1973 года, президент Джеральд Форд подписал «Закон об энергетической политике и энергосбережении». Закон создал Стратегический нефтяной резерв США (SPR) и определил его как своего рода чрезвычайный фонд, созданный для защиты американского народа в случае нового кризиса поставок.

Сегодня, после смены двух правительств, этот резерв сократился до самого низкого уровня с 1983 года.

Сокращение буфера

Байден добыл 50 миллионов баррелей в ответ на пандемию коронавируса. В следующем году он вывел еще 180 миллионов баррелей в ответ на вторжение России в Украину – крупнейшее освобождение в истории СПР – на основании стабилизации цен на бензин и смягчения последствий войны.

Теперь президент Дональд Трамп хочет опустошить оставшуюся часть запасов, чтобы справиться с шоками цен и поставок, вызванными его войной в Иране.

Последний вывод 172 миллионов баррелей привел к снижению запасов SPR до 311,4 миллиона баррелей по состоянию на 17 июля. В тот самый момент, когда конфликт угрожает охватить еще больше стратегических узких мест на Ближнем Востоке, это делает американский народ более незащищенным.

Если следующий раунд эскалации приведет к росту цен на нефть, буфер между региональной войной и ценами, которые американцы платят за заправку, станет значительно меньше.

Что произойдет при уровне 300 миллионов баррелей?

SPR состоит из сырой нефти, хранящейся в 60 соляных пещерах вдоль побережья Мексиканского залива, в основном в Техасе и Луизиане. Соляные стены этих пещер плотны, практически не протекают и благодаря своим особым химическим свойствам позволяют нефти двигаться медленно, а не стоять на месте. Эта деликатная система может хранить до 727 миллионов баррелей в течение десятилетий – при условии, что она будет эксплуатироваться ответственно.

Многие эксперты считают порог в 300 миллионов баррелей «минимальным эксплуатационным уровнем» SPR, поскольку добыча требует чрезвычайно точных технических процессов. Если запасы упадут ниже этого уровня, эксперты GAO, контролирующего правительство США, предупреждают о значительных рисках для функциональности резерва и его способности справляться с будущими энергетическими кризисами.

Проблема практическая: чтобы добыть сырую нефть, операторы закачивают в каверны большое количество пресной воды, чтобы гидравлически вытеснить более легкую нефть вверх. Но с каждым циклом добычи вода растворяет соляной слой пещеры, деформирует структуру, увеличивает полость и существенно меняет соотношение объема и давления. Такое агрессивное использование в низких концентрациях ускоряет соляную эрозию и рискует катастрофическим разрушением конструкции.

Даже Трамп публично признал риски продолжения истощения. На недавней пресс-конференции он открыто предупредил об уязвимости истощенных резервов, заявив: «Приблизительно через четыре недели у нас закончатся резервы».

Слабая дипломатия и неконтролируемая эскалация

Голоса всех партий бьют тревогу — от представителя республиканской партии Томаса Мэсси до высокопоставленных демократов в Палате представителей и Сенате — но пока это не возымело никакого эффекта.

Мэсси особо предостерег от использования резерва для «сокрытия расходов на войну», поскольку это может физически привести к обрушению соляных пещер. Сенатор Мартин Генрих также предупредил, что США должны поддерживать стратегический нефтяной резерв (SPR), «который обладает достаточной способностью поглощать такие потрясения», вместо того, чтобы позволять потребителям продолжать массово страдать от роста цен на бензин.

Вместо того, чтобы стабилизировать ситуацию, администрация ведет беспорядочную и рискованную игру с Ираном, которая поставила мировые поставки нефти на грань. Правительство отменило специальное разрешение Министерства финансов, выданное 22 июня, которое ранее разрешало Ирану продавать сырую нефть.

Тегеран немедленно отреагировал эскалацией насилия, применив дроны и ракеты для нападения на три крупных коммерческих танкера в Ормузском проливе, в том числе катарский газовый корабль у берегов Омана и саудовский нефтяной танкер. США, со своей стороны, ответили массированными атаками примерно по 90 объектам на южном побережье Ирана в течение двух дней.

Эта волатильность привела к тому, что премии по страхованию судоходства достигли астрономического уровня и отпугнули флоты. Отзывая значительную часть меморандума о взаимопонимании, согласованного с Ираном, Трамп погружает мировые нефтяные рынки в хаос.

Рори Джонстон, основатель Commodity Context, заявил, что рынки сырой нефти «оценивают значительно более высокие риски», поскольку судоходство падает в результате возобновления эскалации. «Ормузский вопрос далек от решения», — сказал он.

Морские данные показывают, что движение танкеров через Ормузский пролив упало до одной пятой от довоенного уровня. Вместо обычных 20 миллионов баррелей в сутки через проход проходит лишь малая часть.

Ранее США выступали в качестве глобального буфера против этого дефицита поставок, экспортируя миллионы баррелей в день. Но даже эта подушка ослабевает: новые данные Управления энергетической информации США показывают резкое снижение экспорта сырой нефти на 746 000 баррелей в день на этой неделе — с более чем 4 миллионов до всего лишь 3,2 миллиона баррелей в день.

Правительство не объяснило это снижение, но, скорее всего, это попытка избежать внутреннего дефицита, поскольку стратегические запасы нефти приближаются к минимуму.

Пока воздух не кончится

Мы уже переживаем глубоко дестабилизированную экономическую реальность, когда цены на нефть колеблются от низких 70 долларов до высоких 90 долларов за баррель в течение нескольких дней. После снижения в конце июня и начале июля в надежде на постоянное прекращение огня цены снова выросли почти до 100 долларов.

Хуже того, есть свидетельства того, что использование Китаем миллиардов долларов резервов и почти истощение SPR Вашингтона удерживают цены на искусственно низком уровне. Как только позднее в этом году Пекин снова увеличит импорт, этот скрытый спрос вернется на рынок, что приведет к росту цен.

Если Трамп продолжит эту спираль эскалации, существует риск регионального эффекта домино. Предвкушение этого уже заметно: атаки США на иранские нефтеперерабатывающие заводы, за которыми последовали иранские контрудары по ключевым нефтяным объектам в странах Персидского залива, а также атаки на саудовский трубопровод Восток-Запад и эмиратский трубопровод ADCOP. Оба используются для обхода Ормузского пролива.

Хуситы уже вышли на новый уровень эскалации. С помощью концентрированной воздушной кампании против саудовских портов и танкеров они отрезали южный маршрут Красного моря в узком месте в Баб-эль-Мандабе. Боб МакНелли из Rapidan Energy заявил, что такая эскалация региональных узких мест «быстро приведет к тому, что цены на нефть снова значительно превысят 100 долларов и сведут на нет падение премий за риск, установленных в июне».

Белый дом, похоже, игнорирует последнюю карту, которую Иран или его союзники могут разыграть на Ближнем Востоке. Если Иран будет загнан в угол, он может нанести удар по последней морской линии жизни в регионе: Суэцкому каналу.

Даже небольшой сбой там может иметь огромные экономические последствия, как показал инцидент с Ever Give в 2021 году. Иран или его союзники могут спровоцировать аналогичный кризис, например, напав на корабль в канале или применив целенаправленный террор, чтобы потопить, саботировать или посадить на мель большое грузовое судно в самых узких участках канала. Результатом станет полная блокада третьего и последнего морского пути с Ближнего Востока.

Именно здесь история SPR становится больше, чем сама нефть. Экономист из Йельского университета Марникс Аманд описал подход Трампа как «человека, монетизирующего десятилетия американской гегемонии и истощающего долгосрочные резервы власти, легитимности и безопасности ради краткосрочных политических целей».

SPR является физическим воплощением этой сделки: стратегический актив, созданный десятилетиями, который сейчас опустошается президентом, пытающимся смягчить последствия войны, которую он, похоже, не желает заканчивать.