Американские фармацевтические гиганты теряют патентную защиту, рыночная стоимость которой исчисляется миллиардами долларов. Китайские биотехнологии предоставляют замену. Что это означает для мирового фармацевтического рынка?
Между 2025 и 2030 годами истекает срок действия патентов крупнейших фармацевтических компаний США на лекарства, а в 2025 году объем продаж составит 171 миллиард долларов. Южно-Китайская Морнинг Пост подсчитал американский инвестиционный банк Morgan Stanley.
Подробности читайте после рекламы
Это, конечно, ставит под угрозу прибыль затронутых компаний: как только дженерики выходят на рынок, цены на оригинальные продукты падают на 30–82 процента.
Это развитие может стоить Pfizer от 17 до 18 миллиардов долларов. Пострадали и такие компании, как Bristol Myers Squibb и Merck & Co.
Китайские биотехнологии как спасательный круг
Поэтому западные фармацевтические компании все чаще обращаются к китайским биотехнологическим компаниям. Причина: они могут разрабатывать новые активные ингредиенты гораздо быстрее и с меньшими затратами, чем западные конкуренты.
Авансовые платежи китайским компаниям на 60–70 процентов ниже, чем западным партнерам. Кроме того, китайские компании сокращают время между предварительным тестированием активного ингредиента и клиническим подтверждением эффективности на 30–50 процентов.
Экономические преимущества обусловлены более низкими затратами на рабочую силу, цепочкой поставок и более дешевыми клиническими исследованиями. Кроме того, акции китайских фармацевтических компаний торгуются со значительной скидкой по отношению к своим мировым аналогам.
Подробности читайте после рекламы
Сделки на миллиард долларов
Это имеет последствия: в первой половине 2025 года на долю китайских компаний пришлось 32 процента лицензионных сделок с транснациональными корпорациями в стоимостном выражении. Для сравнения: в 2024 и 2023 годах он составлял по 21 проценту.
Pfizer, например, громко согласился СКМП с дочерней компанией Fosun Pharma Yao Pharma в сделке на сумму до 2,1 миллиарда долларов по экспериментальному пероральному препарату от ожирения. Активный ингредиент принадлежит к тому же классу, что и продукты для похудения Wegovy и Ozempic. Yao Pharma получит авансовый платеж в размере 150 миллионов долларов и, как ожидается, получит дополнительные 1,9 миллиарда долларов после достижения целей в области разработки, утверждения и продаж.
Европейские фармацевтические компании также открыли для себя Китай: в конце декабря британско-шведская группа AstraZeneca объявила, что внесет аванс в размере $100 млн компании Jacobio Pharmaceuticals. Сделка дает AstraZeneca эксклюзивные глобальные права на экспериментальный препарат для лечения рака JAB-23E73.
За последние пять лет компания Merck инвестировала 40 миллиардов долларов в приобретения, сотрудничество и лицензионные соглашения, включая несколько сделок с китайскими биотехнологическими компаниями, специализирующимися на лечении рака.
Merck находится под сильным давлением: флагманский продукт компании «Кейтруда» против рака легких потеряет патентную защиту как в США, так и в Китае в 2028 году. Только в 2024 году объем продаж препарата составил 29,48 миллиарда долларов — 46 процентов от общего объема продаж.
Две инновационные системы
Это событие знаменует собой встречу двух принципиально разных инновационных философий. Как Азия Таймс пишет, что на Западе люди идентифицируют биологические целевые структуры, проектируют молекулы и совершенствуют их посредством методических итераций.
Этот подход является научно обоснованным, но имеет проблему: только около пяти процентов лекарств, успешных в экспериментах на животных, получили одобрение.
С другой стороны, биотехнологический сектор Китая открыто заявляет об этом. Азия Таймс Совпадения также имеют место в исследованиях. Если прорывы часто происходят в результате неожиданных результатов, оптимальная стратегия — предпринять больше попыток.
Только китайские государственные компании ежегодно производят около 200 новых экспериментальных лекарств – это сопоставимо со всеми европейскими государственными и частными учреждениями вместе взятыми.
Сотрудничество, несмотря на геополитическую напряженность
Сотрудничество игнорирует жесткую линию Вашингтона в отношении китайских фармацевтических компаний. Закон о биобезопасности, который все еще требует окончательного принятия Сенатом США и подписи президента Дональда Трампа, в первую очередь нацелен на китайские компании, которые считаются угрозой безопасности.
Но остается вопрос, предотвратит ли такой закон использование новых лекарств в США. Фармацевтические компании США не могут просто так внезапно разработать такие активные ингредиенты. Это заняло бы слишком много времени, а также дало бы китайским компаниям стимулы для независимого сбыта своей продукции.
По мнению крупных фармацевтических транснациональных корпораций, геополитика не должна быть проблемой. Спрос на инновационные активные ингредиенты сохранится, особенно в онкологии, аутоиммунных заболеваниях и сердечно-сосудистой медицине.
Дополнительные инновационные модели
В Китае подчеркивают, что обе инновационные системы могут дополнять друг друга. Когда китайская модель время от времени обнаруживает неожиданные терапевтические механизмы, а точные западные исследования создают усовершенствованные последующие методы лечения, от этого выигрывают пациенты во всем мире.
Вопрос не в том, какая нация победит, а в том, можно ли совместно разрабатывать и производить лекарства быстрее, дешевле и для лечения более широкого спектра заболеваний.
Однако сроки действия патентов истекают, когда они наступают, и когда это происходит, ценовая власть редко возвращается. В этой гонке за новыми молекулами китайская биотехнология становится все более важной. Вашингтон продолжит делать все возможное, чтобы помешать развитию Китая. Но время фармацевтических гигантов тикает.
